Одетта, дочь пекаря, следует за единорогом в заколдованный лес. Волшебник Ротбарт превращает её в лебедя. Королева фей частично меняет заклинание. Ночью Одетта возвращается в человеческий облик, но с наступлением рассвета снова превращается в лебедя. Только Одетта может освободить лес и его жителей от влияния колдуна. Принц Даниэль, влюблённый в героиню, решает ей помочь.
